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年内近八成正收益,这类基金还能香多久?

“市场上有句流行的话怎么说来着?”

“哦,对,‘流水的主题,铁打的红利’”。

这不,红利主题基金又站上了市场“C位”。

这事要从监管新规说起。4月初出台的新“国九条”,发布了多条规范和引导分红的举措,并强调增强分红的稳定性、持续性。

在这样的政策导向下,不难想象关注高股息率上市公司的红利策略会受益,于是红利主题基金的人气也跟着水涨船高。

如此问题来了:站在当前时点,这类基金还能上车吗?本期3分钟一起了解下~

一、什么是红利主题基金?

所谓的红利主题基金,就是使用了红利策略的基金。

这种策略是以股息率作为指标,选取长期稳定分红且分红比例比较高的股票,它们通常来自银行、煤炭、钢铁、石油化工等传统行业。

目前的红利主题基金主要分为两类:红利指数基金和红利主动权益基金

1)红利指数基金跟踪的是某一红利相关指数的表现。

2)红利主动权益基金则是靠基金经理的主观管理,但主要选取的仍是股息率较高、分红稳定的股票。

以某红利主动权益基金为例,其投资目标是通过上市公司的高比例分红收益,实现基金资产的长期稳定增值。

Wind数据显示,目前,市场上共有97只红利指数基金,名字带有“红利”的主动权益基金则有107只。(*不同份额分开计算,有统计数据)

二、红利主题基金有多香?

大家知道,权益类基金的收益来源主要有两方面:

一是二级市场股票交易获得的差价。

二是部分投资股票的分红收益。

对比不断波动的股价,股票分红带来的现金流显然具有更强的确定性。

而红利策略侧重的正是后者,这样一来,在权益市场下行期间,股票分红的收益就可以充分缓和股价下行带来的损失,继而让整个投资组合有较为稳健的表现。

换句话说,A股行情越震荡,红利主题基金就会越吸引目光。

就拿2024年来说。Wind数据显示,截至4月19日,204只红利主题基金中仅48只年内回报为负,也就是说近八成产品取得了正收益。其中,97只红利指数基金的年内平均回报达9.49%;107只红利主动权益基金年内平均回报达3.02%,而同期全市场主动权益基金的平均回报为-3.44%。

三、还能上车吗?

看到这里,相信不少小伙伴想问:红利主题基金的业绩都这么好了,现在还能投吗?

这个问题问得很是时候。

因为就在4月22日的这一周,持续强势的红利资产突遭重挫,中证红利指数也连续两日大幅回调。对应的,204只红利主题基金两日的平均回报为-0.81%。

分析此轮调整的原因,有观点指出近期商品周期板块震荡加大,引发市场担忧,不少投资红利资产的短线资金选择了获利了结。

尽管如此,主流机构对红利资产偏乐观的态度仍没有改变

某机构最新研报中就预计:未来一个月市场博弈仍然激烈,配置上建议继续偏向红利。

事实上,如果站在更长的时间维度来看,红利资产的表现也是可圈可点的

以中证红利全收益指数为例,Wind数据显示,近十年(截至4月26日)中证红利全收益指数年化收益率14.37%,跑赢同期沪深300全收益指数(7.66%)、上证50全收益指数(7.98%)。

除了收益优势,有券商通过回测发现,红利指数通常与股票走势呈现负相关关系,在A股市场回调行情下表现更优

因而对于小伙伴来说,红利主题基金不仅仅是短期防御的重要工具,它同样适合从资产配置的角度来布局长期投资。

最后在基金的选择上,3分钟想给的建议是:

1)如果想投的是红利指数基金,需要进一步关注产品跟踪指数的业绩表现和跟踪误差。

2)而如果想投的是红利主动权益基金,则需要进一步分析重仓行业和个股是否符合自己的预期,同时也需要权衡产品的历史业绩、基金经理的管理能力等。

投资有风险,入市需谨慎!以上产品均不构成投资建议!

本期3分钟就到这里,我们下期见!

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